פוליסת ביטוח משכנתא מאפשרת שילוב של ביטוח חיים וביטוח מבנה ומהווה כתנאי לקבלת ההלוואה על ידי הבנק.
ביטוח חיים למשכנתא הינו הכרחי במקרים בהם הלווים יאלצו להפסיק את תשלומי המשכנתא מסיבות של חס וחלילה מות אחד מבני הזוג, חברת הביטוח תדאג לשלם את יתרת ההלוואה לבנק ואם לאחר סילוק החוב יישארו אצלה כספים ששולמו לה, הם יועברו למוטבי המבוטח ובכך תקטין את הנטל הכלכלי מהמשפחה.
בנוסף, ניתן לכלול בפוליסה ביטוח מבנה למשכנתא המעניק כיסוי במקרה בו נגרם נזק לדירה המשועבדת לבנק.
תשלום הביטוח (הפרמיה) משתנה מאדם לאדם בהתאם לגילו, עיסוקו, מצבו הבריאותי ועוד ונקבע על פי אורך תקופת המשכנתא וליתרת ההחזרים על המשכנתא.